根据公司官网显示，公司太阳能电池激光工艺设备全球市占率第一。2020年公司销售激光设备494台，产能利用率94%左右，近年来公司产能利用率保持在较高位置。
自成立以来，公司主要依靠自主研发，在生产实践中不断完善和提高技术水平，形成了较为完整的、具有自主知识产权的光伏和激光加工设备复合技术储备，成为全球有能力研发和提供专业高效太阳能电池激光加工的解决方案商之一，已与隆基股份、通威股份、爱旭科技、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阿特斯太阳能、韩华新能源、东方日升等国际知名光伏企业建立了长期合作关系，市场认可度较高。2020年前五大客户包括阿特斯、隆基股份、天合光能、通威股份、爱旭，前五大客户营收合计为5.57亿元，营收占比为51.91%。
定价分析和投资建议
转债稀释度尚可。若全额转股对总股本稀释度4.1%左右，对流通股的稀释度9.6%左右。
中签率或在0.0029%-0.004%左右。我们预计最终的配售比例在60%-70%左右，网上申购户数在880万户左右。
当前正股价对应帝尔转债上市价或在125-127元左右。定价方面，参考平价相近的转债，我们预计帝尔转债上市首日的溢价率将在25%-29%左右。若上市后帝尔激光股价在188-196元之间，对应可转债价格中枢或在125-127元左右。
申购建议：一级申购建议积极关注。公司是光伏激光设备龙头，行业方面，碳中和背景下光伏装机量的提升将拉动上游光伏设备的需求，降本以及提高转换效率驱动行业发展，未来空间广阔。公司具有一定技术优势，主要核心技术均为自主研发，目前主要产品集中于PERC技术路线，市场占有率较高，同时布局、TOPCon等技术，加强太阳能电池激光LID/R（激光修复）技术、激光转移印刷技术、无损划片技术的研发，以及激光在电池片生产环节的其他应用，进一步拓展了公司技术储备，并向高端消费电子、新型显示和集成电路等领域开拓，也有望提升公司盈利能力，降低经营风险。客户方面，隆基股份、通威股份、爱旭科技、晶科能源等国际知名光伏企业均与公司开展合作。公司近年来营收高速增长，毛利率虽有所下降，仍处于行业领先水平。目前公司正股估值（PE-TTM）处于近三年较高位置，短期内没有解禁压力。转债方面，债底保护一般，条款中规中矩，结合正股基本面来看，我们认为转债一级申购可积极关注。
帝尔转债8月5日发行申购，发行8.4亿元，AA-，正股是帝尔激光。 转债信息 1.信用级别：AA- 2.申购代码：370776 3.配债代码：380776 4.转股价值：98.85元，溢价率1.16% 5.发行规模：8.4亿，规模适
帝尔转债，申购代码370776，质地还行，建议申购。 转债基本情况分析 帝尔转债发行规模8.4亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级;转股价192.7，截至2021年8月4日转股价值98.85元;各年票息的算术
帝尔转债今天申购，总规模8.40亿元，评级AA-，转股价值98.85元。 转债基本条款分析 帝尔转债发行方式为优先配售和网上发行，债项评级AA-，主体评级AA-。发行规模为8.4亿元，初始转股
正和生态（707069）发行价15.13元，市盈率22.24倍，申购上限1.6万股。中签缴款日为08月09日。公司主营工程施工、规划设计服务。 公司简介 正和生态深耕生态环境产业20余年，定位于生态
可转债申购一览表：今日8.5申购帝尔转债 债券代码：123121 申购代码：370776 申购名称：帝尔发债 正股简称：帝尔激光 正股代码：300776 发行价格（元）：100.00 回售条款： 1、有条件回售
正和生态公开在网上发行股票。 股票简称：正和生态 申购代码：707069 发行价格：15.13 发行市盈率：22.24 网上发行日期：2021-08-05 申购数量上限：1.6万股 中签公布缴款日：2021-08-07 公司
根据上交所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为 6，041，665 户，有效申购股数为 53，724，439，000 股，网上发行初步中签率为 0.01867307%。 配号总数为 107，448，878 个，号码范围为
根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为 16，965，592 户，有效申购股数为 412，582，062，000 股。网上发行初步中签率为 0.07012738%。配号总数为 412，582，062 个，号
8月5日，正和生态（707069），生态保护、生态修复、水环境治理、生态景观建设，价格15.13元，上限1.6万股，市盈率22.24倍。建议积极申购。 主营业务 续发展理念为核心，协同整合景观
8月4日，了解到，近日喜茶再度被传或选择明年赴港上市，目标估值为1500亿港元（折合人民币约1200亿人民币）。对此，喜茶相关负责人回应：明年赴港上市为不实消息，目前喜茶没有任
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8月4日，了解到，科大讯飞（002230.SZ）发布公告，鉴于公司控股子公司安徽科大讯飞医疗信息技术有限公司（以下简称讯飞医疗）的健康良好发展，为推动讯飞医疗加快产品和服务的开
8月4日，据了解到，复旦微电（688385.SH）正式在科创板上市交易，上市发行价格为6.23元/股，公司股票以53.51元/股开盘，截至发稿，股价较发行价上涨超7倍。 复旦微电主营业务包括集成
8月3日，因发行人已完成财务资料更新，根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第六十六条的相关规定，深交所恢复洋紫荆油墨股份有限公司（简称：洋紫荆）发行上市
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规模不大，平价提供较强安全垫帝尔激光于8月3日发布公告，将于2021年8月5日公开发行可转换公司债，本次不安排网下发行。帝尔激光转债发行规模8.4亿元，债项评级AA-，根据8月3日中债
天禄科技：网上发行中签率为0.0147403751% 天禄科技8月4日晚间披露中签率公告：本次发行股份数量为2579万股。根据《苏州天禄光科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行
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广州山水比德（-- --，诊股）设计股份有限公司于2021年8月3日（T日）利用深交所交易系统网上定价发行山水比德股票1，010万股。发行人与保荐机构（主承销商）定于2021年8月4日（T+1日）
艾为电子（688798.SH）网上发行最终中签率为0.025% 艾为电子（688798.SH）发布公告，根据《上海艾为电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》公布的回拨机制，由
北京义翘神州（-- --，诊股）科技股份有限公司于2021年8月3日（T日）利用深圳证券交易所交易系统网上定价发行义翘神州股票1，700.00万股。发行人与保荐机构（主承销商）定于2021年8月
