永兴转债072756申购价值分析

　　永兴转债(128110)对应正股永兴材料(002756)，转股价格：17.16元，信用评级：AA，发行总额：7亿。申购代码：072756，申购时间：6月9日(周二)，建议申购。

　　发行条款

　　1.债券评级：AA，无担保，浙江民营企业(评级尚可)

　　2.发行规模：7亿(规模较小)

　　3.票面利率：0.3%，0.6%，1%，1.5%，1.8%，8%(含2%)，共13.2%(利率较低)

　　4.股价下调：20~10~90%(比较宽松)

　　5.强制赎回：30~15~130%(中规中矩)

　　6.有条件回售：2~30~70%(中规中矩)

　　7.有无网下：无

　　8.当前转股价值：约100.29

　　9.网上申购代码：072756

　　10.配售代码：082756，每股配1.9444 元面值转债

　　11.中签率：单账户顶格申购约中0.04签

　　12.价格：约115(以当前市场情绪和转股价值预估)

　　正股分析

　　永兴材料目前市值60亿附近，主营业务是不锈钢棒线材及特殊合金材料的研发、生产和销售。

　　目前上市的可转债中，可以用久立转2当做参考，同样是AA评级和特种钢行业。

　　对了，久立特材还是永兴材料的第二大股东。

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（责任编辑：梦谣）