可转债发行一览：强力转债370429值得投资吗？

　　强力转债今日申购，申购代码：370429，配售代码：380429，正股代码：300429，正股简称：强力新材。

　　转债信息

　　评级：AA-评级，可转债评级越高越好。

　　发行规模：8.5亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。

　　回售条款：有

　　下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

　　转股价值：强力新材今日收盘价19.3，转股价18.98，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/18.98*19.3=101.69，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

　　到期本息（保本线）：到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1+1.5+2+113=118.5，票面利息一般。

　　公司简介：

　　强力新材属于化工业，主要产品光刻胶光引发剂等产销量持续增长，产品平均毛利率高，带动公司营业收入和利润规模增长。公司近年来不断进行产品优化和新技术研发，专利数量较多，获得多个专利金奖和企业技术创新奖。

　　公司成立于2003年，上市时间2015年3月。目前公司市值99.44亿，有息负债率8.79%，当前市盈率PE93.689，市净率PB5.749。

　　2020年第三季度公司营业收入较上年同比下降12.69%，归属上市公司股东净利润同比下降34%。

　　主要风险：

　　1、公司主要在建项目规模较大，存在较大的资本支出压力。

　　2、产品生产过程中可能存在发生安全事故的风险。

　　3、存货规模增幅较快，存在一定跌价风险。

　　4、海外销售占比较大，存在汇率波动风险。

　　申购建议

　　强力转债的正股是强力新材，强力新材是一家主营业务为光刻胶专用化学品的研发、生产和销售以及相关贸易业务等等。

　　从公司最近几年的业绩来看，公司业绩稳健上涨，毛利率较较高，现金流一般，整体来看公司基本面尚可。

　　公司基本面尚可，股转价值较高，目前预测上市价格在116左右，积极申购！

（责任编辑：梦谣）