朗新转债370682打新建议分析

　　朗新转债 - 123083，正股：朗新科技 - 300682，行业：计算机-计算机应用-IT服务。转股价值：107.90，溢价率：-7.32%，规模：8.00亿，债券评级：AA，按照现股价预估上市价格在120+元，积极申购。

　　发行条款

　　1.债券评级：AA，江苏无锡民营企业，无担保（评级较低）

　　2.发行规模：8亿（规模较小）

　　3.票面利率：0.3%，0.5%，1%，1.5%，1.8%，10%（含2%），共15.1%（利率较低）

　　4.股价下调：30~15~85%（中规中矩）

　　5.强制赎回：30~15~130%（中规中矩）

　　6.有条件回售：2~30~70%（中规中矩）

　　7.有无网下：无

　　8.初始转股价：15.57

　　9.当前转股价值：约107.9

　　10.网上申购代码：370682

　　11.配售代码：380682，每股配售0.7833元可转债，1300股大概率能配1手（1000元）

　　12.中签率：单账户顶格申购约中0.02签

　　13.上市价格：约120（以当前市场情绪和转股价值预估）

　　正股概况：

　　朗新科技肇始于1996年成立的北京朗新信息系统有限公司。2003年5月杭州朗新信息科技有限公司成立，并于2012年迁址到江苏无锡;2017年8月朗新科技股份有限公司在深交所创业板挂牌上市（股票代码：300682）;2019年6月完成了对易视腾科技、邦道科技的并购重组;2020年2月更名为朗新科技集团股份有限公司。

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　　朗新科技集团聚焦产业互联网，采用新一代信息技术打造“产业互联网应用引擎”，以 B2B2C 的业务模式，服务能源、广电、公共服务、城市服务等领域，通过系统建设、数字化业务运营、用户服务，助力产业创新和升级，提升用户体验，创造并分享新的价值。

　　朗新科技兼具 2B 和 2C 能力。一方面深耕行业市场，通过软件产品，帮助国家电网、南方电网、地方政府等 B 端/G端客户实现互联网化，沉淀平台产品和中台能力，构建服务场景;另一方面携手战略伙伴，通过支付宝、云闪付、电信运营商等流量入口，共建行业平台，服务 C 端用户，提高流量入口的用户活跃度和粘性。

　　自 2013 年以来，集团的收入结构从单一的面向 B/G端客户的软件服务收入，逐渐转变为软件服务收入和面向 C 端的持续运营服务收入并重的结构。

　　业绩情况：2020 年三季报实现营业收入14.35亿元 同比增长11.78% ;三季报净利润1.36亿元 同比下降73.69%。

　　能否申购

　　倾力申购。从正股12月7日和8日因抢权连续大涨的情况，就可以看出市场对该转债的高度认可。公司涉及的概念比较多，但最让市场感兴趣的当属“蚂蚁金服”概念。

　　首先，蚂蚁金服是公司的第二大股东，持股占比17.6%。多说一句，著名风投机构IDG也是公司的股东，持股占比14.71%。

　　第二，其子公司邦道科技属于蚂蚁金服生态链公司，通过与蚂蚁金服旗下的支付宝合作，为支付宝用户提供水、电、燃气等公共事业缴费业务，支付宝收取相关服务费后，与公司分成，是蚂蚁金服在移动支付云平台生活缴费领域唯一合作伙伴，目前不存在可比竞争对手。此外，公司与蚂蚁金服的合作还拓展至城市服务、社区服务、车主服务等领域。

　　各位小伙们应该还记得前一段的妖债正元转债，最高涨至359元。之所以暴涨，就是因为搭上了“蚂蚁金服”概念，是“蚂蚁金服未来校园产品合作伙伴”。从捆绑程度来讲，朗新科技比正元智慧要紧密得多。从这个意义来讲，各路资本看好公司未来发展，纷纷抢权配售，也是正常之举。

（责任编辑：梦谣）