科达转债754660打新价值一览
2020年3月9日,科达转债发行,积极参与申购。
纯债价值为83.81元,YTM为3.25%,债底保护力度一般
科达转债(113569.SH)发行规模为5.16亿元,面值为100元,发行期限为6年,六年的票面利率分别为0.4%、0.8%、1.0%、1.5%、2.0%和3.0%,到期赎回价为115.00元(含最后一期利息),对应的YTM为3.25%。债项信用等级为AA-(中证鹏元),按照2020年3月4日6年期AA-级中债企业债到期收益率(6.3990 %)计算,纯债价值为83.81元,债底保护力度一般。
转股价值为94.89元,主要条款中规中矩
正股2020年3月4日收盘价为14.12元,初始转股价为14.88元,对应的转股价值为94.89元。该可转债的发行规模为5.16亿元,如果以初始转股价(14.88元/股)全部转股,公司流通股本将增加0.35亿股,流通股本扩大7.02%,压力一般。
主要产品为视频会议系统和视频监控系统
苏州科达(603660.SH)是领先的视频应用综合服务商,主要产品是视频会议系统和视频监控系统。2018年公司主营业务的营业收入为24.16亿元,其中视频会议的营业收入为12.55亿元,占主营业务营收的51.94%,视频监控的营业收入为11.61亿元,占主营业务营收的48.06%。根据公司2020年2月28日的预告,2019年公司实现营业总收入25.32亿元,同比增长3.21%,实现归母净利润0.91亿元,同比下降71.84%。公司的视频会议业务有望受益于近期线上经济的发展。
科达转债对应的正股是苏州科达,2016年上交所上市,是国内比较知名的视频应用综合服务商。简单的说,主营业务主要有视频会议和视频监控,为用户提供近百款视频会议及近千款视频监控产品。
视频监控是公司的第一大营收来源,占比约60%,竞争对手主要为海康威视、大华股份等,公司与这两家寡头差距不小。视频会议营收占比约40%,但市场占有率不错,仅次于第一名的华为,排名第二。
(责任编辑:梦谣)
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