百川转债值得申购吗 百川转债072455申购建议

　　1月3日，百川股份公开发行 5.2亿元可转换公司债券，简称为“百川转债”，债券代码为“128093"，申购代码为“072455”。

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　　1、债券评级：AA-，评级较低，提供自有资产抵押担保。

　　2、收益率：存续期6年，赎回价120元，税后年化收益率为3.78%，票息高。

　　3、博弈条款：下修30/15/90%、强赎30/20/130%、回售30/70%;下修条款宽松、强赎条款严苛(利好)，回售条款按常规设置。

　　4、转股价值：截至目前转股价值为105.5元，转股价值较高。

　　5、上市定位：参考评级和转股价值近似的三力转债(转股价值105.49元，溢价率7.58%)，结合正股的基本面，给予9%左右的溢价，在正股价保持不变的基础上，预计上市时涨幅为15%左右，价格定位为114-116元，即每签盈利140-160元。

　　主营业务

　　百川股份，归属化学制品业，主营醋酸酯类、偏苯三酸酐及酯类、醇醚类、多元醇类化工产品的研发、生产和销售。

　　公司要点

　　精细化工细分龙头 新能源 锂电池 石墨烯 概念 周期性行业利润不稳定

　　公司是在醋酸丁酯、偏苯三酸酐生产方面具备规模优势的龙头企业，多年坚持不懈的努力使公司成为了诸如阿克苏诺贝尔、PPG工业集团、巴斯夫、立邦、科思创、花王、LG等多家世界500强涂料企业稳定的原材料供应商和合作伙伴。

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（责任编辑：梦谣）